التحليل المالي

يمثل التحليل المالي وسيلة لتحويل البيانات الواردة بالقوائم المالية إلى معلومات تفيد في التنبؤ بأداء الشركة المالي ونتيجة أعمالها وتشخيص الحالة المالية لها .

أهداف التحليل المالي :

1 – الحكم على تطور مبيعات الشركة وربحيتها .
2 – قياس مدى كفاءة الإدارة في إدارة الأصول المستثمرة سواء كانت أصول متداولة أو أصول ثابتة .
3- قياس هيكل التمويل وموقف السيولة بالشركة .
4- بيان الحالة المالية للشركة .

مستخدمو التحليل المالي :
1 – المستثمرون أصحاب الشركة وكذا المستثمر الذي يرغب في شراء بعض أسهم الشركة .
2 – الممولون لأنشطة الشركة من بنوك ومقرضين وحملة سندات أصدرتها الشركة لتمويل نشاطها .
3- البورصات المالية وأسواق المال التي تطرح الشركة أسهمها بها .
4 – شركات السمسرة التي قد يطلب منها إبداء الرأي لبعض المستثمرين أو تقديم استشارات فنية لهم .
5 – مراكز الأبحاث والدراسات والمعاهد والجامعات والصحافة والإعلام العام والمتخصص .

أهمية التحليل المالي :
1 – يمثل التحليل المالي وسيلة لتحويل البيانات الواردة بالقوائم المالية إلى معلومات تفيد في التنبؤ بأداء الشركة المالي ونتيجة أعمالها بصفة عامة والتنبؤ بمخاطر التعثر المالي بصفة خاصة .
2 – توفير الوقت والجهد والتكلفة التي تستغرقها عملية صنع القرارات المالية والإدارية .
3 – زيادة درجات الثقة سواء الداخلية لدى العاملين في الشركة ، أو الخارجية لدى أجهزة الرقابة والمتابعة الخارجية أو من قبل جمهور المتعاملين مع الشركة والمهتمين به .

أنواع التحليل المالي :

1 – وفقا للغرض الذي يخدمه التحليل المالي :

أ. التحليل الخارجي : تحليل يخدم الدائنين بمحاولة قياس الائتمان .
ب. التحليل الداخلي : تحليل يخدم الإدارة، واتجه نحو قياس الربحية .

2 – وفقا للبعد الزمني للتحليل المالي :

أ‌. تحليل ثابت : يشمل على دراسة وتفسير العلاقات بين البيانات التي تحتوي عليها القوائم المالية الخاصة بفترة زمنية واحدة لنفس الشركة .
ب‌. تحليل حركي : يشمل على دراسة وتفسير العلاقات بين البيانات التي تحتوي عليها القوائم المالية الخاصة بعد فترات زمنية لنفس الشركة .

3 – وفقا للطرق المستخدمة في التحليل المالي :

أ‌. التحليل الأفقي : يتضمن عمل مقارنات للبيانات أو النسب المحسوبة مع بيانات أو نسب فترة مالية سايقة لنفس الشركة أو مقارنة نفس النسب مع نسب خاصة بمنشآت أخرى عن نفس الفترة .
ب‌. التحليل الرأسي : يتضمن تحليل البيانات وحساب النسب المالية العامة التي تشير إلى نسبة كل عنصر في القائمة على أساس موحد .

إجراءات التحليل المالي :
تنقسم إجراءات التحليل المالي إلى نوعين :

الأول :
إجراءات تمهيدية :
قبل قيام المحلل المالي بعملية التحليل المالي عليه التأكد من الأمور
التالية :
1 – التأكد من سلامة القوائم المالية .
2 – التأكد من مراجعة القوائم المالية .
3 – التأكد
من المدة التي تغطيها القوائم المالية .

الثاني :

إجراءات أساسية : تتمثل في :

1 – تحديد الهدف من عملية التحليل المالي :
يجب تحديد الهدف من عملية التحليل المالي بكل دقة حيث تختلف أدوات و وسائل التحليل المالي باختلاف الهدف من عملية التحليل .

وتوجد عديد من الأهداف لإجراء التحليل المالي أهمها :

– تقييم مقدرة الشركة على الدفع في الأجل القصير (تحليل السيولة) .
– تقييم مقدرة الشركة على الدفع في الأجل الطويل (تحليل اليسر المالي) .
– تقييم ربحية الشركة (تحليل الفعالية المالية) .
– تحليل هيكل تمويل الشركة (الرفع المالي) .
– تقييم إدارة الأصول ومدى كفاءة استخدامها لإنتاج المبيعات ومن هذه المبيعات يتم تحقيق الربح (تحليل الكفاءة المالية للمنشأة) .

2 – إعداد القوائم المالية لعملية التحليل: من خلال :
– إعادة تبويب عناصر القوائم المالية حتى تتناسب مع أغراض التحليل .
– إعداد القوائم المالية بطريقة يسهل معها مقارنتها لعدد من السنوات .

3 – تحديد الأساليب التي سوف يتم استخدامها في التحليل المالي .

أدوات التحليل المالي :
يوجد العديد من أدوات وأساليب التحليل المالي تتمثل في القوائم المالية المقارنة ، والأرقام القياسية ، والنسب المالية .
ولكن تعتبر النسب المالية أهم أداة من أدوات التحليل المالي حيث استخدمت النسب المحسوبة من المعلومات المالية الواردة بقائمتي المركز المالي والدخل كمؤشرات للتنبؤ بالحالة المالية للشركة .